Андрей Языков: Ипотечное страхование не ради страхования, а ради банкиров и заемщиков
СК АИЖК - это институт развития рынка, и одна из задач компании - внедрение новых механизмов и технологий на рынок. Получение лицензии страховщика позволяет работать со вторым видом риска - прямым страхованием финансовых рисков кредитора, разработать необходимую методологию. В рынок розницы СК АИЖК принципиально не идет, чтобы не разрушать сложившиеся отношения на рынке. Если банку применить ипотечное страхование, то требование к капиталу может снизиться, снизится и средневзвешенная ставка привлечения, что, в свою очередь, выгодно и для заемщика. О том, как это происходит, мы беседуем с Андреем Языковым, генеральным директором страховой компании АИЖК (ОАО «СК АИЖК»).
- Андрей Дмитриевич, на прошлой неделе Президент РФ несколько раз встречался с представителями банковского сообщества, где обсуждалась, в том числе и проблема высокой цены ипотечных кредитов. По вашему мнению, можно ли снизить эту цену с помощью такого механизма, как страхование?
На цену ипотечного кредита в первую очередь влияет стоимость фондирования, но в немалой степени и издержки кредиторов, которые они закладывают в процентную ставку: и операционные издержки, и надбавка за риск, и плановая прибыль. Именно на слишком большие риски, заложенные в процентную ставку, указывал Президент. Страхование является одним из эффективных механизмов, обеспечивающих снижение надбавки за риск, которая в части кредитов составляет значительную долю. Поэтому развитие ипотечного страхования необходимо для распределения рисков и с целью снижения нагрузки на заемщика.
- В чем заключается интерес банка применительно к ипотечному страхованию?
Резервы - это ожидаемые убытки, капитал банка - это источник для покрытия неожидаемых убытков. На достаточность капитала ипотечное страхование влияет как раз достаточно серьезно, потому что по своей экономической сути - это и есть удаление неожидаемых убытков. Действующая инструкция Банка России 139-И уже предусматривает снижение требований к достаточности капитала для крупных ссуд при наличии ипотечного страхования. Ипотечное страхование позволяет нормализовать риски банка - банк, передав наиболее высокие риски страховщику, может вести операции с прежним соотношением капитал/риск 1:10 (или даже меньшим).
На западе это очень хорошо работает, в частности мы изучали опыт Канады и США. Если пересчитать на наши реалии, эффект получается более значимым.
Расчет простой: если по депозиту банк платит 8%, капитал, требуемый на такую операцию составляет 10%, и акционер хочет видеть на свой капитал 20%, то средневзвешенная ставка привлечения будет около 9,2%. Если применить ипотечное страхование, то требование к капиталу может снизиться вплоть до 3,5%, а средневзвешенная ставка привлечения уже будет не 9,2%, а 8,46%, что, в свою очередь, выгодно и для заемщика. Понятно, что часть этой дельты уйдет на уплату страховой премии, но все же указанные эффекты существуют и подтверждены зарубежной практикой. В цифрах это можно представить следующим образом: чтобы банк выдал ипотечных кредитов на 1 млрд рублей, он должен иметь 100 млн собственного капитала. Чтобы расширить бизнес, он страхует портфель, и благодаря этому у него высвобождается 65 млн капитала. Таким образом, он сможет выдать еще 650 млн дополнительных кредитов без привлечения от акционера дополнительного капитала.
- Как будет выглядеть механизм кредитования с учетом данной страховой защиты?
Кредитор в любой момент времени может обратиться к страховщику и попросить сформировать страховую защиту по его портфелю. Мотивация может быть разная - это и снижение резервов по МСФО, и снижение требований к капиталу банка (пока только при расчете по Базелю II), снижение размера младшего транша в сделках секьюритизации и просто осознание материальности потерь при обращении взыскания. Мы анализируем профиль риска, формируем тариф - банк получает надлежащую защиту и смягчает свои страхи в части возможных убытков.
- Какова цена вопроса?
Тариф зависит от качества портфеля кредитора и качества внутренних процедур его сопровождения. У разных банков - разное качество,зависящее от их риск-стратегии. Мы делаем экспертизу, анализируем сегмент, в котором работает банк, его политику андеррайтинга, надежность работы soft- и hard- collection и впоследствии будем следить за тем, чтобы достигнутое качество процессов банка не ухудшалось. В среднем же получается от 1,5 - 2% единовременно, на весь срок жизни кредита. Однако подчеркну, что в каждом случае должен быть индивидуальный расчет. Это «ручной» продукт.
- Какие ипотечные кредиты должны страховаться в первую очередь, и как они делятся между собой?
У ипотечного кредита есть один очень серьезный параметр, который определяет его надежность и называется «Кредит/Залог» (LTV). Займы с соотношением кредит/залог ниже 60% точно не создадут убытка кредитору. А заемщики, у которых соотношение кредит/залог больше 90%, живут в менталь- ности арендатора, так как не вложили много средств в свое жилье, поэтому не очень мотивированы бороться за сохранение кредита при малейших сложностях с обслуживанием. Мы считаем, что кредиты с соотношением кредит/залог свыше 90% выдавать нельзя. Соответственно, нужно страховать кредиты в диапазоне кредит/залог 70-90%, но с учетом российских особенностей 60-90%. Но здесь есть еще один очень важный момент, не только экономический, но и психологический. Застрахованный кредит помогает избавиться банку не только от убытков, но и снимает проблему «остатка необеспеченного долга».
- Убытки при обращении взыскания? Но разве в ипотеке стоимости обеспечения недостаточно для покрытия рисков банка?
Для ипотеки, это, к сожалению, бич. Согласно исследованию, проведенному Финансовым Университетом при Правительстве РФ, в 40-60% случаев у заемщика, который не смог выплатить ипотечный кредит и попытался погасить его за счет продажи недвижимости, остается долг перед банком в размере 20-40% от первоначального кредита. Этот долг банк вынужден довзыскивать уже с привлечением коллекторов (напомню, что каждый 1 процентный пункт равен, примерно, одному ежемесячному платежу, что является внушительной суммой). И даже в случае, когда долг взыскать невозможно, и кредитор готов его списать, у заемщика появляется новая проблема: так называемая «материальная выгода» от прощенного долга, которая формально должна облагаться налогом на доходы физических лиц. Социальную значимость проблемы переоценить сложно: заемщик не только теряет все, но и еще оказывается должен либо банку, либо государству.
Сложившаяся ситуация невыгодна и кредитным организациям. Результаты исследования Финансового Университета это подтверждают: довзыскать необеспеченную часть долга у заемщика фактически невозможно: взыскиваемость либо равна нулю, либо равна сумме затрат кредитора на взыскание, т.е. данный процесс убыточен для кредитора.
Раньше у банков была иллюзия, что через свои службы обращения взыскания и коллекторов можно получить с ипотечного заемщика все - ведь есть надежное недвижимое обеспечение. Постепенно у них наступает осознание материальности убытков, поэтому появляется спрос на соответствующие виды страховой защиты.
Сейчас депутаты внесли поправки в «Закон об ипотеке», которые эту коллизию устраняют. Материальная выгода будет исчезать, ипотечное страхование станет эффективным инструментом, потому что оно позволяет банку и долг легально списать, и убытки компенсировать.
- Какие программы по страхованию ипотечных кредитов разрабатывает сейчас СК АИЖК?
Ипотечное страхование реализуется через два вида страхования - страхование ответственности заемщика и страхование финансовых рисков. Различие между ними состоит в том, кто заключает договор страхования и оплачивает страховую премию: в первом случае заемщик платит и защищает свою ответственность, во втором случае платит кредитор и защищает свои риски. Если говорить о страховании ответственности заемщика, то благодаря использованию этого вида страховки банк сможет снизить заемщику сумму первоначального взноса до 10% и установить процентную ставку на 2-3 процента меньше, чем по незастрахованным кредитам с аналогичным первоначальным взносом. СК АИЖК напрямую с этим сегментом не работает и не планирует. Мы помогаем другим страховщикам в этом месте и готовы перестраховывать эти риски.
Ключевое преимущество, которое дает страхование финансовых рисков, состоит в том, что кредитор может получить страховую защиту не только в момент выдачи кредита, но и позднее, приняв это решение на основании, например, анализа макроэкономической ситуации или просто пересмотрев свое отношение к удерживаемым на балансе рискам. В этом сегменте мы можем работать с банками напрямую.
Кроме того, есть еще направление деятельности СК АИЖК - это сделки секьюритизации: возможность переупаковать кредиты в ценные бумаги, а за счет страховки можно улучшить качество этой сделки.
- Почему СК АИЖК не занимается страхованием ответственности заемщика, имея при этом прямую лицензию?
СК АИЖК – это институт развития рынка, и одна из задач компании – внедрение новых механизмов и технологий на рынок. Получение лицензии страховщика позволяет нам приступить к работе со вторым видом риска - прямым страхованием финансовых рисков кредитора, разработать необходимую методологию. В рынок розницы СК АИЖК принципиально не идет, чтобы не разрушать сложившиеся отношения на рынке. Но мы обучаем страховщиков как необходимо проводить андеррайтинг кредита, даем тарифное руководство и готовы перераспределять риск (забирать на себя часть риска). На сегодняшний момент 32 страховщика умеют с этим работать и передают нам 60-80% риска.
- В чем состоит мотивация кредиторов, которые заставляют страховые компании перестраховывать риски у СК АИЖК?
Главная причина состоит в том, что у кредиторов существует недоверие к страховым компаниям. И вполне обоснованное. Недавно был яркий пример со СК ПСГ «Основа». Компания достаточно активно проявляла себя на рынке, застраховала к счастью небольшой пул ипотечных кредитов и внезапно обанкротилась. Банкиры, не очень доверяя этой компании, заставили ее перестраховывать 80% риска в СК АИЖК. Но и здесь выяснился неприятный момент. Оказалось, что ПСГ «Основа» перестраховала у нас только 35% полисов, а оставшиеся 65%, взяв деньги, в СК АИЖК не передала. И получается, что 35% полисов мы восстановить сможем, а 65% - нет, потому что к нам риск не перешел. В результате банки лишились защиты. Они надеялись, что в течение 15 лет будут защищены, а по факту оказалось, что нет.
Кстати, ЦБ РФ, если честно, также не доверяет страховщикам, поэтому чтобы учесть эффект от ипотечного страхования в требованиях к капиталу, ЦБ должен быть уверен в двух вещах. Первое - что страховщик надежен и второе - что нет никаких лазеек мелким шрифтом, которые позволят страховщику не платить.
Для этих целей необходимо создать трехуровневую защиту: приоритет ключевых определений отнести в закон, все детали условий страхования изложить в типовых правилах страхования и в полисе/договоре оставить минимум - чтобы регулятор не вычитывал многочисленные договоры страхования и не оценивал, какой же эффект подобная защита может оказать на требования к конкретному кредиту по отдельному полису. В «Законе об организации страхового дела» уже очень жестко ограничены права страховщиков по отказам в выплатах, вторые правки внесены в «Закон об ипотеке».
- Каким образом СК АИЖК работает со страховщиками?
У нас есть типовой договор квотно- облигаторного перестрахования, мы даем всю страховую документацию, руководство по андеррайтингу. В первый период устанавливаем нулевое право на самостоятельный андеррайтинг, в последствии, по мере обучения сотрудников страховщика, полномочия страховщика увеличиваем.
- Если обобщить, то какие подводные камни ожидают банкира при приобретении страховки?
Подводных камней три. Первый - это надежность страховщика, потому что он может в любой момент уйти с рынка и банку надо быть уверенным, что он не останется без защиты. Второй подводный камень, который создали сами банки, - это запредельные комиссии, причем комиссии скрытые. Дело в том, что когда заемщик страхуется на этапе выдачи кредита, банк считает, что это он привел заемщика к страховщику и требует от него комиссию, причем большую, в 40-50%. Структура тарифной ставки не предусматривает столь высокие комиссионные, потому страховщик, выплачивая большие поборы в пользу банка, неизбежно будет отказывать в выплате в будущем (чтобы сохранить свою доходность на надлежащем уровне).
К счастью, эту ситуацию удалось изменить. Законодательно с 1 июля 2015 года вступают в силу поправки, внесенные в «Закон о страховом деле», которые закрепляют две нормы: банки обязаны раскрывать заемщику размер комиссии, кроме того банку запрещено совмещать функции агента и выгодоприобретателя.
Наконец, третий подводный камень, это 405 ФЗ - прощение долга заемщика (т.е. формальное исчезновение его ответственности в случае неуспешности торгов). Но депутаты Госдумы уже предложили поправки в закон, который снимет эту проблему, но вопрос в том, как быстро он пройдет через Госдуму.
- Как Вы считаете, нужно ли законодательно закрепить ипотечное страхование?
Зарубежная практика на этот счет разная. Но я бы обратил внимание на ипотечную систему Канады. Канадцы пережили кризис 2008 года очень спокойно, и ипотечного кризиса у них не было, так как у них обязательным является страхование высокорисковых кредитов. Наши законодатели на это не пошли скорее под давлением банкиров. Но мы считаем, что это неправильно, в том числе и с социальной точки зрения это плохо, потому что в России высокий «кредитный инфантилизм».
- Как меняется количество банков, которые внедрили ипотечное страхование, есть ли региональная специфика?
На сегодняшний день, с ипотечным страхованием работают порядка ста банков в 74 регионах России. Стали подключаться небанковские организации, их порядка 25. По статистике за 2012 год больше всего кредитов с ипотечным страхованием было выдано в Сибирском (30,3%) и Приволжском (22,4%) федеральных округах.
- Какова статистика выдачи ипотечных кредитов с низким первоначальным взносом, застрахованных на этапе выдачи, как она растет?
В 2012 году было выдано 13,8 тысяч кредитов с низким первоначальным взносом и ипотечным страхованием на сумму 20,3 млрд руб., это на 20% больше чем в 2011 году. Конечно, эта цифра ничтожно мала, но согласно стратегии развития ипотечного рынка, к 2018 году она должна достигнуть 20%. И мы работаем в этом направлении.
- А вы не опасаетесь, что жилье будет расти такими же темпами, ипотеки станет больше и возрастет стоимость самого жилья? А для заемщика ипотека все равно будет недоступна?
Да, такой риск есть. Говоря о доступности ипотечного кредита, следует учитывать и доступную процентную ставку, и доступный квадратный метр. Если семья ежегодно откладывает около 10% от ожидаемой стоимости жилья, то не следует забывать, что за год цена на жилье тоже вырастет на 7-12%. В некоторых регионах у граждан даже получается бесконечная гонка за возрастающей ценой. Поэтому программы с низким первоначальным взносом необходимы.
Достичь низкого первоначального взноса и невысокой процентной ставки можно только через механизм выведения избыточных рисков, т.е. через ипотечное страхование. Простой расчет: 30% от первоначального взноса человек накапливает за 3 года, а 10% - за год. При этом цена недвижимости растет, примерно, на 10% в год. Получается, что люди, купившие жилье сегодня, выигрывают еще и по стоимости квадратного метра. Таким образом, человек не только кредит дешевле взял за счет ипотечной страховки, но и жилье он купил по сегодняшней цене, а не по той, которая будет через 2 года. Вот такой интересный эффект.
- Планируется ли законодательно закреплять норму о том, что кредитор, прежде чем взыскивать долг, обязан предложить заемщику варианты реструктуризации?
В проекте закона о банкротстве физ- лиц похожая норма прописана. К сожалению, для ипотеки это очень серьезная проблема. Чем больше заемщик погасил, тем менее лояльно к нему относится банк. При этом если заемщик погасил мало - банк вокруг него «танцует», чтобы не было убытков, пытается предложить отсрочку. Но если он погасил львиную долю кредита и вдруг оказался в сложной жизненной ситуации, то банк наплевательски относится и никак ему не пытается помочь. А это, в свою очередь, рождает страх людей перед ипотекой. Поэтому норма об обязательной реструктуризации серьезно помогла бы рынку. Причем ее можно ограничить различными условиями, чтобы не было злоупотреблений. Например, делать реструктуризацию, если соотношение кредит/залог меньше 80%, а при уровне больше 80% не делать - тогда за счет капитализации долга этот уровень автоматически станет ограничивать несколько возможных реструктуризации Или при параметре кредит/залог 60% - обязательная реструктуризация (т.к. это низкорисковый кредит); или реструктурировать кредиты при Кредит/Залог до 90% только с ипотечным страхованием.
В мире есть очень позитивный пример — Канада. Ее ипотечная система преодолела кризис практически без потерь, в том числе и потому, что у них предусматривается обязательное страховое покрытие кредитов с Кредит/Залог свыше 70% и детальный андеррайтинг, включая независимый взгляд страховщика. При этом у них речь идет не о двадцатипроцентном страховом покрытии таких кредитов, как у нас, а о стопроцентном покрытии. В результате кредитор оказывается полностью защищенным от возможных убытков. При этом кредитор при обращении за страховой выплатой обязан доказать, что он предпринял все меры для предотвращения дефолта заемщика (отсрочка, рассрочка, реструктуризация, перекредитовка) и обращение взыскания стало крайней мерой. Если страховщика представленные усилия кредитора не убедят, то кредитор получит отказ в страховом возмещении.
- Как меняется рынок ипотеки с введением ипотечного страхования?
Он меняется в трех направлениях. Во-первых, заемщики меньше боятся ипотеки, т.к. у них появилась защита от необеспеченного долга. Во-вторых, у банкиров серьезно улучшается структура их балансов и, в-третьих, кредиторы смогут дешевле брать деньги на рынке (речь идет о сделках секьюритизации). Это страхование не ради страхования, а ради банкиров и заемщиков.
Аналитический банковский журнал, 31.08.2013
Беседовала Ирина Михалева
